刑法修正案(十一)資本市場相關條文解讀
刑法修正案(十一)資本市場相關條文解讀
刑法修正案(十一)于2020年12月26日由全國人大常委會第二十四次會議審議通過,并將于2021年3月1日起正式施行。本次刑法資本市場相關修改內(nèi)容與以信息披露為核心的注冊制改革相適應,和證券法修改相銜接,大幅提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機構(gòu)提供虛假證明文件和操縱市場等四類證券期貨犯罪的刑事懲戒力度。對于切實提高證券違法成本、保護投資者合法權(quán)益、維護市場秩序、推進注冊制改革、保障資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展意義深遠。
一、欺詐發(fā)行股票、債券罪(刑法第160條)
首先,擴大證券范圍,與新《證券法》規(guī)定保持一致。將存托憑證和國務院依法認定的其他證券納入欺詐發(fā)行犯罪的規(guī)制范圍,為將來打擊欺詐發(fā)行存托憑證和其他證券提供充分的法律依據(jù)。其次,大幅提高欺詐發(fā)行的刑罰力度。對于欺詐發(fā)行股票、債券的,將個人的刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑,并對“非法募集資金金額的1%-5%”的罰金數(shù)額進行修改,取消了5%的金額上限。將單位的罰金由非法募集資金的1%-5%提高至20%-1倍,并將單位責任人員刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑,同時增加了不設上限的罰金。最后,明確將控股股東、實際控制人組織、指使實施欺詐發(fā)行的行為納入刑法規(guī)制范圍,有效強化對控股股東、實際控制人等“關鍵少數(shù)”的刑事責任追究。
二、違規(guī)披露、不披露重要信息罪(刑法第161條)
一方面,加大違規(guī)披露、不披露重要信息的刑罰力度。修正案將相關責任人員的刑期上限由3年提高至10年,并且取消了20萬元的罰金上限。另一方面,與欺詐發(fā)行股票、債券罪在控股股東、實際控制人等“關鍵少數(shù)”的刑事責任追究上保持一致,明確將控股股東、實際控制人實施或者組織、指使實施信息披露造假,以及控股股東、實際控制人隱瞞相關事項導致公司披露虛假信息等行為納入刑法規(guī)制范圍。
三、操縱證券、期貨市場罪(刑法第182條)
與《證券法》修訂有效對接,將“影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量”要素提至條文的整體規(guī)定部分。同時借鑒新《證券法》針對市場中出現(xiàn)的新操縱情形的規(guī)定,進一步明確對“幌騙交易操縱”、“蠱惑交易操縱”、“搶帽子操縱”等新型操縱市場行為追究刑事責任。
四、提供虛假證明文件罪、出具證明文件重大失實罪(刑法第229條)
補充“保薦、安全評價、環(huán)境影響評價、環(huán)境監(jiān)測”中介機構(gòu)人員作為該罪名的犯罪主體,進一步明確了保薦人等中介機構(gòu)提供虛假證明文件和出具證明文件重大失實的刑事責任,進一步壓實保薦人等中介機構(gòu)的“看門人”職責。同時,對于律師、會計師等中介機構(gòu)人員在證券發(fā)行、重大資產(chǎn)交易活動中出具虛假證明文件、情節(jié)特別嚴重的情形,明確適用更高一檔的刑期,最高可判處10年有期徒刑。
(來源:中國證監(jiān)會陜西監(jiān)管局)